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　　天相投顾：维持中海发展“增持”评级

　　天相投顾6月30日发布投资报告，维持中海发展（600026.SH）“增持”评级。

　　中海发展今日公告，拟将其全资子公司拥有的五艘集装箱船出售给中海集运全资子公司，售价3652万美元。由于双方控股股东均为中海集团，此举构成关联交易。

　　天相投顾认为，为规避同业竞争，中海发展从未涉及集装箱船业务。此次出售的船舶多为300-500TEU船，载重小改造散货船不经济，因此长期以来

　　此次资产售价高出其净值9026万元，税后利润约为6770万元，将增厚公司08年EPS0.02元。预计调整后公司08-09年EPS分别为1.78元和1.87元，对应的08年动态PE为11倍，维持对公司的“增持”评级。

　　天相投顾：维持江西铜业“中性”评级

　　天相投顾6月30日发布投资报告，维持江西铜业（600362.SH）“中性”评级。

　　江西铜业（600362.SH）公司于6月27日与中国冶金科工集团公司（以下简称“中冶集团”）签署了《阿富汗艾娜克铜矿项目联合开发协议》，拟共同出资在阿富汗喀布尔市设立中冶江铜艾娜克矿业有限公司。认缴注册资金为280万美元（其中公司以自由资金认缴70万美元，占比25%）。

　　天相投顾认为，江西铜业（600362.SH）公司与中冶集团于08年5月已与阿富汗政府共同达成《艾娜克铜矿开采合同》，获得该铜矿三十年在艾娜克铜矿中部矿区及西部矿区之勘探及采矿权。上述矿区资源总量为矿石量7.05亿吨，含铜品味约为1.56%，含铜金属量1100万吨，为特大型铜矿床。该项目基建期为60个月，项目投产后前10年生产22万吨精铜和含铜量10万吨的铜精矿，从第11 年开始，年产量为22万吨精铜，公司对艾娜克项目所产全部产品享有优先购买权。该项目的投产将使公司的资源自给率提高约11%，精铜产能进一步扩大，但短期内不会对公司经营带来直接影响。

　　因此，天相投顾维持江西铜业（600362.SH）公司08、09年EPS1.47元，1.59元的盈利预测，并暂时维持“中性”的投资评级。

　　天相投顾：维持中铁二局“增持”评级

　　天相投顾6月30日发布投资报告，维持中铁二局（600528.SH）“增持”评级。

　　中铁二局（600528）近日发布公告称，公司近日中标成都地铁2号线一期工程土建7标段通惠门站土建工程等五项工程，中标额合计12.2亿元，占07年公司营业收入的6.7%。天相投顾表示，这些中标项目约能为公司带来净利润2500万元，08年上半年公司已合计中标逾60亿元。反映我国对基础设施建设投资力度大，基础建设行业仍处于景气的周期内。从公司中标工程来看，主要是西南地区的重要基础设施建设，公司在该地区的竞争优势显著，四川的灾后重建也将为公司带来收益。天相投顾预计公司08-10年的EPS为0.42、0.56、0.74元，维持“增持评级”。

　　天相投顾：维持深发展A“买入”评级

　　天相投顾6月30日发布投资报告，维持深发展A（000001.SZ）“买入”评级。

　　深发展A今日公告，共计95388057份“深发SFC2”认股权证行权；共计8949860份“深发SFC2”认股权证未行权，已被注销。

　　天相投顾表示，从行权情况来看，深发展A将获得18.12亿元资本金，预计将增厚核心资本充足率0.7%以上。考虑行权后，08和09年的每股收益将摊薄至1.70元和2.24元。权证行权短期内将摊薄每股收益，加上上周限售流通股解禁，短期内存在压力。目前深发展的不良贷款率较高，但从此前的业绩预告来看，深发展的不良贷款余额继续下降5亿元。考虑北大青鸟方面问题贷款可能在下半年得到解决，不良贷款率将进一步大幅下降。天相投顾维持深发展A（000001.SZ）的“买入”评级。