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　　天相投顾：厦门空港资产收购完成 增厚公司业绩

　　天相投顾6月24日发布投资报告，针对厦门空港（600897.SH）资产收购完成，认为这将增厚公司业绩。

　　厦门空港集团公司于近日获得厦门市国有资产监督管理委员会批复，同意空港集团公司按协议价格转让航空性业务资产和空港地勤服务公司100%股权。公司将于08年7月份将收购资产纳入报表核算。

　　对此，08年4月份公司公告了资产收购方案，收购资产包括四个方面：1）收购

　　通过上述交易，厦门空港股份公司拥有了厦门机场绝大多数的航空性业务资产和航空业务收入，减少了关联交易，形成了完整的航空性业务产业链；就收入而言，以07年数据计算，大股东分成收入只占厦门机场航空主业收入的6%，上市公司成为厦门空港运营主体。被收购资产在07年合计净利润为5726万元，据此计算，对公司业绩增厚约为23%左右。

　　由于公司收购完成，天相投顾上调公司08年、09年EPS分别至0.74元、0.92元，对应的动态PE分别为19.43倍和15.6倍，维持"增持"投资评级。

　　天相投顾：维持中联重科长期"买入"评级

　　天相投顾6月24日发布投资报告，针对中联重科（000157.SZ）收购湖南车桥厂82.73%的股权并对其投资，维持公司长期"买入"评级。

　　中联重科（000157.SZ）出资1.54亿元收购湖南国资委所持有湖桥的82.73%股权所对应的主要国有经营性净资产，并出资2675.73万元对湖桥进行投资。

　　天相投顾认为，湖南车桥厂主要是为全国大型货运汽车制造车桥和客车底盘，07年公司实现主营业务收入6.36亿元，实现净利润990.9万元，08年1-4月实现主营业务收入2.24亿元，实现净利润106.8万元，截止08年4月，公司净资产为1.52亿元。公司收购车桥厂主要是为了进一步拓展公司产品链，提升产品的核心配套能力和降低采购成本，稳定和提升公司主机产品质量。同时，公司出资2675.73万元用于改善湖桥生产经营条件。

　　天相投顾看好中联重科的整合能力和长期发展前景，维持公司08-10年EPS分别为2.3元、3.09元和3.77元的盈利预测，维持公司长期"买入"评级。短期内，由于中联停牌时间较长，停牌期间大盘和整个行业的估值中枢下移，中联目前的PE相对于行业来说处于高估，所以复牌后股价有可能出现下探，请投资者注意规避风险。

　　天相投顾：维持中国中铁"增持"评级

　　天相投顾6月24日发布投资报告，针对中国中铁(601390.SH)中标21亿元高铁工程，维持公司 "增持"评级。

　　天相投顾表示，中国中铁子公司中铁六局于2008年6月12日中标京沪高速铁路天津西站站场及相关工程，中标金额为人民币21亿元，工期约40个月。

　　对此，天相投顾认为，该工程属于京沪高铁的配套工程，中标额约占07年公司主营业务收入的1.17%，约能为公司带来净利润3千万。预计公司08、09年EPS为0.22，0.30元，维持"增持"评级。

　　天相投顾：期待钢企上调钢价化解成本上涨压力

　　天相投顾6月24日发布投资报告，期待钢企上调钢价化解成本上涨压力。

　　据媒体报道，中澳铁矿石价格谈判在最后一轮终于达成一致：2008财年力拓（Rio Tinto）的PB粉矿、杨迪粉矿、PB块矿将在2007年基础上分别上涨79.88%、79.88%、96.5%。

　　对此，天相投顾认为，澳矿涨幅达此前市场预期上限值，不过钢铁板块已经有部分反映。经过测算，上涨后的澳、巴矿CIF（到岸价）仍低于印矿及现货价，完全依赖澳、巴矿长单的企业比完全依赖巴西矿长单的企业08财年吨钢成本平均再增加75元左右。如果在6月22的报告中报道的宝钢08年8月价格环比上调200-300元/吨的传闻属实，那么考虑到大钢企业通常有自己的独立焦化厂，以及签定的煤炭长期协议合同，宝钢8月调价已基本覆盖澳矿及国内焦炭价格上涨带来的成本再增加。尽管天相投顾认为在正常的市场经济条件下，钢企能够通过上调钢价化解成本上涨压力，但我们也期待钢企充分控制铁后成本，以尽量延长本轮钢铁行业的牛市。

　　天相投顾认为，本次澳矿上涨对铁矿石自给率较高的鞍钢股份（000898.SZ）、凌钢股份（600231.SH）、金岭矿业（000655.SZ）、西宁特钢（600117.SH）相对利好，维持钢铁板块的"增持"评级。