第三部分：推荐个股
中信建投证券20 大金股
科华生物（002022）是诊断试剂行业的龙头。诊断试剂行业随着诊疗人次的增长和诊疗观念的变化而快速发展。公司免疫试剂市场份额行业内第一，增速超过行业平均增速。近年来高起点切入核酸诊断试剂。公司推行产品多元化，仪器试剂一体化的发展策略，自主研发的全自动生化仪卓越系列的销售将带动生化试剂的销售增长。08
年Q1 收入和净利润分别增长25%和55%，预计 08-10 年三年净利润复合增长率为43%。我国生物制品子行业合理估值在45-50
之间,加上我国的诊断试剂产业处在快速成长阶段，给予一定程度的溢价，合理估值为50-55 倍，目标价31 元。（罗樨）
银座股份（600858）：公司是山东省的商业零售龙头公司，门店结构较为年轻，管理层十分务实。其所处的山东省不仅是我国的第二人口大省，也是我国的第二大经济强省，为公司的发展提供了广阔的市场发展空间，这是目前任何一个区域百货上市公司都不可企及的先天优势。另外，公司大股东整体上市将进一步提升其在山东省境内的区域竞争力。我们预计公司08-10
年EPS 为1.19 元、1.62 元和2.05 元，维持对公司的“增持”评级。（陈乐华）
香溢融通（600830）：主要业务是为中小企业提供融资及其相关服务。本轮宏观调控、银行信贷规模控制和股市融资不振对公司业务具有一定的利好，但是今年来出于宏观经济不确定性和自身风险控制的考虑，公司降低了资金运用的相对规模，对盈利有一定影响。按较保守的估计，公司2009
年EPS 为0.42 元，目标价23 元，维持“买入”评级。 （魏涛）
中信国安（000839）：公司手握青海盐湖和有线电视网络两大垄断性资源，未来成长空间十分巨大。目前青海盐湖资源开发已经进入高增长期，成为公司主要的利润增长点。进入08
年，硫酸钾镁肥和碳酸锂价格均有较大幅度提升，这将确保公司08 年业绩保持高增长的态势。未来2-3
年内，公司有线电视业务也将进入快速增长通道，我们预测08、09、10 年EPS 将分别达到0.41 元、0.64 元、0.75
元，增持评级。（戴春荣、高辉）
金风科技（002202）：国内风电设备制造业龙头，世界前十大风电设备制造商，07
年国内市场占有率25.1%。受益于国内风电产业快速发展，金风科技连续7 年保持100%的增长率。07
年开始主力产品将逐渐从750kw向兆瓦级产品转换，在保持传统风电设备制造优势的基础上，在风电服务、风电场的开发销售以及风电技术产品的销售等方面开展新的盈利模式。预计未来三年EPS
达到1.06 元、1.59 元、2.23 元，维持增持评级。（陈夷华）
天威保变（600550）：受益于电网投资加大，高压及特高压业务稳步发展。在新能源领域，公司的光伏业务覆盖了整个产业链，从上游多晶硅到下游电池组件均具竞争优势。子公司新光硅业07
年底全面投产，08 年业绩快速释放，地震对新光硅业的影响不大。同时电池组件产能快速增加，09
年达到600MW。公司还进入薄膜电池以及风电产业，有望成为新的增长点。预计未来三年业绩分别为0.91 元、1.30 元、1.83
元，维持买入评级。（陈夷华）
用友软件（600588）是民营企业，主要骨干都有股权激励，公司的体制非常有利于长期发展。公司的战略明确，公司提出了立足长远，均衡发展，不断创新的发展策略。管理软件市场仍然处于高速发展时期，用友在国内管理软件市场一直处于占有率第一名，占据了有利的竞争地位。我们认为未来公司有保持30％左右速度增长的潜力。（董志强）
川投能源（600674）：不可多得的新光硅业。新光硅业承建的1,260吨/年多晶硅项目是原国家发计委以（计高技[2001]522号）文件唯一批准建设的高技术示范性产业化项目，是目前国家正式批准立项建设的中国最大的多晶硅生产项目。项目概算总投资约
12.9亿元人民币，并于2007年2月26日投料试车成功。对川投能源的估值，要充分考虑新能源在发展所起的作用，同时要考虑水电价格上涨是一种趋势。（殷亦峰）
桂冠电力(600236)：外延型扩张水电规模。公司向控股股东中国大唐集团公司定向发行2亿股A股股票，同时再支付11.87亿元现金，用于购买大唐集团持有的岩滩电站70%的股权，涉及金额36亿元左右。公司投资兴建大化水电站扩建工程1×110MW项目，总计增发电量3.07亿kW.h，
2009年建成投产。投资兴建合山2X600MW级机组上大压小工程项目， 2010年全部建成投产。（殷亦峰）
中国神华（601088）：煤、路、港、电综合运营优势凸现。以销量计，中国神华是国内第一、世界第二的煤炭上市公司，08年将实现商品煤产量1.8亿吨，销量2.24亿吨。公司07年营业收入为821亿元，营业利润299.59亿元，比分别同比增长26%和21%。神华拥有由5条总里程为1367公里的铁路线及黄骅港、天津煤码头组成的一体化运输网络，同时控制、经营13座燃煤发电厂，总装机容量15,091兆瓦，单位发电耗煤和发电设备利用率远优于全国平均水平。公司的煤、路、港、电综合运营模式将为公司未来发展拓宽空间。（张广宇）
