新能源 机会凸显

近阶段以来，天威保变(600550行情,股吧)、川投能源(600674行情,股吧)等新能源类股一骑绝尘、屡创新高，成为弱势中一道美丽的风景。期货市场上124美元/桶的油价，让各个非化石的替代产业闻风而动，资本的扩大和市场变迁已成就或正在成就无数个新富神话。有关媒体称，国内最大的太阳能组件商之—无锡国飞绿色能源有限公司最近已经对外停止接受订单，原因是欧洲市场对太阳能电池组件的需求过于火爆。

　　在众多新能源中，太阳无疑是最为最引人瞩目的产业。目前两市涉足太阳能领域的公司众多，主要有拓日新能(002218行情,股吧)、川投能源、天威保变、乐山电力(600644行情,股吧)、岷江水电(600131行情,股吧)、孚日股份(002083行情,股吧)等。尽管上市公司纷纷大举进入太阳能领域，但该行业潜在的压力也不容忽视，中国光伏企业产品90％原料来自海外，90%的市场也在海外。随着多晶硅价格的暴涨，包括德国在内的其他拥有多晶硅生产技术的国家，也开始更在意扶植本国企业，这使得下游光伏企业的市场拓展变得更加困难。

　　由于太阳能电池产能扩张，上游多晶硅原料供不应求，价格直线攀升，一举由2002年的10-20美元/公斤，涨至目前的每公斤400美元。垂涎于多晶硅价格的暴利，天威保变、江苏阳光(600220行情,股吧)、南玻、特变电工(600089行情,股吧)、通威股份(600438行情,股吧)等吹响进军该产业的号角。但有关资料显示，2010年以后多晶硅的供给将开始大于需求，由于需求的缺口从2009年开始缩小，预计2009年初多晶硅的价格将开始步入下行通道，由此这些多晶硅领域的后进入者不可避免将面临潜在的跌价风险。

　　但是，我们认为从事太阳能设备生产的公司将有望脱颖而出。这方面公司可关注大港股份、精工科技(002006行情,股吧)等。此外，从事非晶硅光电薄膜电池产品的拓日新能、赣能股份(000899行情,股吧)、安泰科技(000969行情,股吧)、孚日股份等也值得留意。

　　可再生能源成本偏高是目前面临的主要问题。例如，在中国，小水电发电成本约为煤电的1.2倍，沼气发电约为煤电的1.5倍，风力发电约为1.7倍，光伏发电约为10倍。在这些能源之中，风电无疑是前景最为看好。

　　我国从事风力发电的上市公司主要有粤电力、金山股份(600396行情,股吧)、京能热电(600578行情,股吧)、银星能源(000862行情,股吧)、宝新能源(000690行情,股吧)、广州控股(600098行情,股吧)、申能股份(600642行情,股吧)等。虽然风力发电成本仍然较高，但有关数据显示，随着风电技术的成熟和规模效应的显现风电机组价格不断下降，到2020年，即使没有补贴，风电的成本将接近常规的能源，如煤电。

　　而就短期来看，风电设备公司无疑最具亮点。我们建议择机把握具有估值优势的风电设备先行者金风科技(002202行情,股吧)和具备雄厚制造业基础的未来风电寡头制造商东方电气(600875行情,股吧)、华锐铸钢(002204行情,股吧)。此外，整机制造业的上游零部件供应商也值得关注，如天奇股份(002009行情,股吧)、中材科技(002080行情,股吧)、天马股份(002122行情,股吧)等。

　　当然，水电方面的岷江水电、文山电力(600995行情,股吧)；生物质发电方面的北海国发(600538行情,股吧)、丰原生化(000930行情,股吧)；油页岩题材的辽宁成大(600739行情,股吧)、粤电力等也值得关注。(智多盈投资)