平安证券：维持万科Ａ“强烈推荐”评级

平安证券6月5日发布投资报告，针对万科Ａ（000002.SZ）发布5月份公司销售面积及金额，维持万科Ａ“强烈推荐”评级。

平安证券指出，5月当月公司销售面积、销售金额、销售单价分别同比增长－5．5％、13．4％、20％，环比4月销售面积、销售金额、销售单价分别增长21．0％、23．6％、2．2％；另外，5月份销售面积、金额比重分别降到26．4％、27．0％，比重比去年同期减少了12．5、12．9个百分点，因此公司5月销售增长同比并不理想。

但从截止到目前总体销售看，基本符合平安证券的预期，2008年1～5月份，公司实现销售面积221．0万平米、销售金额197．6亿元、销售单价8941元／平米，同比分别增长39．1％、67．3％、20．3％，这主要是得益于之前采取优惠手段加快销售的策略，尤其是3月份的销售情况表现最为明显。另外平安证券认为，从拿地策略看，包括即将进入的重庆，公司加大了一些二三线城市的投资比重，在调整趋势比较明显的城市还是比较谨慎的。

平安证券认为公司将继续采取优惠手段加快销售、加快资金周转来应对市场成交量的减少，但相对于一季度优惠幅度有所减少；在拿地方面仍然是相对谨慎和观望的态度，二三线城市会有所加大。预计2008、2009年每股收益为1．28元、1．98元，平安证券维持公司“强烈推荐”评级。（来源：上海证券报 郭晓萍）（个人观点 仅供参考）（完）